Европейские корни: в первой тройке – «дочки» Vienna Insurance Group, Uniqua и TBIH.

Forbes представляет ежегодный рейтинг надежности страховых компаний. Составляя данный рейтинг, мы стремились помочь клиентам и партнерам страховщиков оценить состояние ритейловых страховщиков для принятия решения о сотрудничестве с той или иной компанией. Как и в прошлом году, первые места рейтинга занимают дочерние предприятия международных финансовых групп. Однако если в 2014 году речь шла о дочерних страховщиках австрийской, французской и немецкой компаний, то в 2015-м все первые места получили компании с австрийским и нидерландским капиталом.

Как и годом ранее, первым критерием для попадания в рейтинг Forbes был собственный капитал. Мы проводили расчет на основании данных ренкинга Insurane Top за 2014 год для компаний, собственный капитал которых превышает 100 млн гривен.

Также в расчете учитывали собранные премии, уровень выплат и уровень перестрахования. 

Как и в 2014-м, в рейтинг надежности вошли 29 крупнейших компаний. Тогда как, по данным Нацкомфинуслуг, рисковый сегмент страхового рынка в 2014 году формировали 325 СК против 345 рисковых компаний – на начало 2013 года.

В сравнении с 2013 годом объем валовых страховых премий в  2014 году сократился на 1,89 млрд гривен, или 6,6%. Этот показатель составил чуть более 26,7 млрд гривен. «В 2014-2015 годах ухудшение экономической и политической ситуации в стране, безусловно, оказало негативное влияние на состояние страхового рынка. Падает покупательная способность как у розничных, так и у корпоративных клиентов, что ведет к сокращению объема страхового рынка и количества заключаемых договоров», – поясняет председатель правления страховой компании «Инго-Украина» Игорь Гордиенко.

По его словам, девальвация национальной валюты, процессы в банковской сфере, заявленные убытки в зоне АТО и ряд других факторов отрицательно сказываются на маржинальности страховых операций. «У ряда ключевых  игроков рынка выросли объемы выплат, что стимулирует к более консервативной тарифной политике и сокращению расходов. Главная задача для всех страховых компаний, в том числе и нашей – сохранять ликвидность», – констатирует Гордиенко.

Председатель правления СК «Країна» Александр Наконечный вспоминает, что в 2014 году страховщикам пришлось искать выход из неблагоприятных обстоятельств. «Кто-то закрывал региональные представительства, надеясь сохранить основное кадровое ядро в центральном офисе, кто-то сокращал зарплатный фонд, некоторые компании были вынуждены сокращать штат на треть, и даже вполовину, – подчеркивает Наконечный. – Курсовые колебания национальной валюты, а за ними и рост цен заставили украинцев сократить свои расходы, перенаправить траты на продукты и услуги первой необходимости. К таковым, к сожалению, пока не относят страхование».

Год АТО

Валовые страховые выплаты возросли на 413,6 млн гривен, до 5 млрд гривен. Уровень чистых страховых выплат достиг 26,3% против 21,2% в году 2013, и 24,5% по итогам 2012 года.

Согласно данным Нацкомфинуслуг, увеличение уровня валовых выплат связано с сокращением поступлений от страховых платежей при повышении самих выплат на 8,9%. Причем наибольший уровень выплат наблюдается в медицинском страховании, добровольном личном страховании, обязательном страховании гражданско-правовой ответственности собственников транспортных средств перед третьими лицами.

Глава правления ПАО «СК «Универсальная» Алексей Музычко отмечает, что в 2014 году на рынок повлияло «активное его перераспределение в пользу компаний, которые в период кризиса имеют устойчивое финансовое положение, достаточную ликвидность и способны качественно осуществлять урегулирование страховых случаев и выплаты, а также фактическое банкротство и уход с рынка многих крупных игроков в автостраховании».

Игорь Гордиенко добавляет, что важным испытанием для рынка в 2014 году стал «рост убыточности, связанный с более чем двукратной девальвацией гривны по отношению к доллару, что привело к необходимости пересмотра некоторых условий страхования и к более консервативным оценкам рисков, принимаемых на страхование».

По данным Гордиенко, в первую очередь эти изменения затронули страхование КАСКО, медицинских расходов и некоторые другие виды, где есть влияние на величину убытка валютных колебаний. «Например, наша компания оплатила ряд крупных убытков, связанных с зоной АТО», – говорит страховщик.

Как и предсказывал Forbes год назад, в 2014 году страховщики столкнулись с беспрецедентными условиями – от революции и войны, которые должны были подстегнуть спрос на ряд страховых продуктов со стороны корпоративного сегмента, до сокращения потребительской активности из-за негативного состояния экономики. Также влияние на рынок оказывало ожидаемое в ближайшем будущем переподчинение сегмента от регулятора Нацкомфинуслуг – Национальному банку Украины, где уже готовится соответствующий департамент. Что же из этого получилось?

Участники рейтинга 

На первом месте в рейтинге Forbes – страховая компания «Княжа Vienna Insurance Group». Согласно данным Агентства по развитию инфраструктуры фондового рынка Украины, 89,9% акций страховщика принадлежат Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe. На втором месте – компания «Уника», 92,2%-ный пакет акций которой контролирует UNIQA internationale Beteiligungs-Verwaltungs GmbH (Вена). Третье место получила «Украинская страховая группа», ранее входившая в Vienna Insurance Group, а сейчас принадлежащая на 92% TBIH Financial Services Group N.V из Нидерландов. Напомним, несколько лет назад эта голландская корпорация была акционером VAB Банка.

Четыре страховые компании не вошли в рейтинг из-за высокого уровня перестрахования, что может говорить либо об участии компании в схемах, либо о работе с крупными рисками, что характерно для корпоративного сегмента, но не для ритейла. В рейтинг не попали: «HDI Страхование», отдавшая в перестрахование 74,85%; «Днепринмед», перестраховавший 100,42% от премий; работающий с крупными рисками, в том числе авиационными «Бусин» (уровень перестрахования – 88%), и компания «Надежная», с показателем перестрахования в более 91,89%.

Также в рейтинг не вошла страховая компания «Лемма», которая ранее была одним из самых видных участников финансового сектора. Основатель и акционер компании Сергей Чернышов трагически погиб зимой 2015 года.

Прошлогодние участники топ-3 рейтинга страховщиков Forbes – «АХА Страхование» и «Allianz Украина» – по итогам 2014 года заняли, соответственно, 8-е и 14-е места в рейтинге. С 24-е места на 12-е поднялась входящая в СКМ компания «Ильичевское». 

Как и годом ранее, два последних места в рейтинге разделили одна из старейших страховых компаний страны АСКА и «Альянс».

Рейтинг надежности страховых компаний

Компания	Долговая нагрузка	Ликвидность	Уровень выплат	Прирост премий	Прирост капитала	Вхождение в МФГ	Уровень перестрахования	Коэф. финансовой стойкости	Итоговый бал	Рейтинг
«Княжа»	2	2	3	4	4	4	3	2	3,10	B
«Уника»	1	1	4	4	3	4	3	2	3,00	B
«Украинская страховая группа»	1	3	4	3	1	4	2	2	2,95	B
«Универсальная»	2	1	3	4	3	3	4	3	2,85	B
«PZU Украина»	1	1	3	4	3	4	4	1	2,85	B
«Просто-страхование»	3	4	4	2	4	2	1	3	2,85	B
«Ингосстрах»	4	4	3	2	4	1	3	4	2,80	B
«АХА Страхование»	2	2	4	2	3	4	1	3	2,80	B
«Провидна»	3	3	4	2	4	2	1	3	2,70	B
Utico	4	4	2	3	3	1	3	4	2,70	B
«Инго Украина»	2	2	4	2	3	2	4	2	2,65	B
«Ильичевское»	2	2	3	4	4	1	4	2	2,60	B
«Европейский страховой альянс»	3	2	3	3	3	1	4	3	2,55	С
«Allianz Украина»	1	1	3	3	1	4	3	1	2,50	С
«Скайд»	4	3	1	3	3	1	4	4	2,45	С
СГ ТАС	3	2	3	3	3	1	2	3	2,35	С
«Перша»	1	2	2	4	3	1	4	2	2,25	С
«Альфа Страхование»	3	4	1	2	4	2	1	3	2,25	С
«Нефтегазстрах»	4	2	1	4	2	1	1	4	2,10	С
«Доминанта»	4	3	1	1	4	1	3	4	2,10	С
УПСК	3	4	1	2	3	1	1	4	2,05	С
УОСК	2	2	2	2	3	1	4	2	2,05	C
«Брокбизнес»	3	3	1	1	4	1	2	4	1,90	С
«Арсенал Страхование»	2	2	2	2	4	1	1	2	1,80	D
ВУСО	4	2	1	2	2	1	1	4	1,80	D
«Оранта»	3	1	2	2	3	1	1	3	1,75	D
«Країна»	3	2	2	1	3	1	1	3	1,75	D
«Альянс»	4	1	1	1	4	1	1	4	1,60	D
«Аска»	1	1	2	2	2	1	1	2	1,45	D

Уровень А – «надежный»; B – «стабильный»; C – «удовлетворительный»; D – «плохой».

Методика рейтинга страховых компаний Forbes.ua

Рейтинг страховых компаний – информационный проект, направленный на комплексное оценивание страховых компаний, крупнейших по объему страховых сборов в Украине. Рейтинг учитывает важнейшие факторы финансовой устойчивости и деловой активности страховых компаний, которые можно рассчитать на основе публичной информации.

Объект рейтинга – страховые компании, сумма валовых сборов которых за 2014 год превышает или равна 100 млн гривен.

Предмет рейтинга – привлекательность страховых компаний для владельцев движимого и недвижимого имущества, определяется количественно как общая сумма баллов факторов привлекательности – от 1 до 4, взвешенных на важность каждого фактора – коэффициент в диапазоне от 0 до 1.

Качественно привлекательность страховых компаний выражается рейтинговой категорией группы страховых компаний – A, B, C или D, зависящей от суммы общего зачета. При этом главное значение имеет рейтинговая категория страховой компании, а не ее порядковый номер в таблице.

Периодичность рейтингования: каждый год после публикации компаниями годовой финансовой отчетности.

Источники данных: отдельные показатели финансовой отчетности страховых компаний, отражены в формах финансовой отчетности (Ф) и разделах отчетности, подготовленной согласно распоряжению Госфинуслуг №39 от 03.02.2004 г. (Р), анкетирование страховых компаний, участвующих в рейтинге.

Для определения фактора «Уровень иностранной поддержки» используется официальная информация АРИФРУ о владельцах существенного участия СК, данные информационных агентств УНИАН, «Украинские новости», «Интерфакс-Украина», данные Forbes, а также ответы страховых компаний в анкете СК.

Обоснование выбора факторов привлекательности страховых компаний для клиентов

При подготовке методики рейтинга учитываются следующие факторы, определяющие привлекательность страховых компаний с точки зрения клиентов.

1. Долговая нагрузка.

2. Ликвидность страховой компании.

3. Уровень выплат.

4. Прирост страховых премий.

5. Прирост собственного капитала страховой компании.

6. Вхождение СК в международную финансовую группу (международной страховой компании).

7. Уровень перестрахования.

8. Коэффициент финансовой устойчивости (автономии) СК.

Экспертный совет Forbes.ua определил уровень важности каждого из предложенных факторов через присвоение весов-множителей, сумма которых равна единице.

При существующем уровне прозрачности страхового рынка представленная ниже методика расчета факторов максимально адекватно отражает комплексную привлекательность страховых учреждений для клиентов.

Факторы и формулы расчета

Расчет значений рейтинговых факторов

№	Фактор	Показатель	Формула*		Вес фактора
1	Долговая нагрузка	Соотношение обязательств к капиталу	(Обязательства/КАП) *100%	0% – 75% 4б 75% – 150% 3б 150% – 250% 2б >250% 1б	0.1
2	Ликвидность	Соотношение высоколиквидных активов к обязательствам	(Высоколиквидные активы/обязательства)*100%	>150% 4б 80% – 150% 3б 30% – 80% 2б <30% 1б	0.15
3	Уровень выплат	Соотношение выплат в отчетном периоде к валовым премиям предыдущего периода	(Выплаты(t) / П(t-1)) *100%	45% – 60% 4б 30% – 45% 3б 20% – 30% или 60% – 70% 2б 5% – 20% или 70% – 80% 1б <5% или >80% 0б	0.2
4	Прирост страховых премий	Соотношение прироста премий в отчетном периоде к премиям предыдущего периода	((П – П (t-1) ) / П (t-1) )*100%	>20% 4б 0% – 20% 3б (-20%) – 0% 2б < (-20%) 1б	0.15
5	Прирост капитала	Соотношение прироста капитала в отчетном периоде к капиталу предыдущего периода	((КАП – КАП (t-1) ) / КАП (t-1) )*100%	>20% 4б 0% – 20% 3б (-20%) – 0% 2б < (-20%) 1б	0.05
6	Вхождение в международную финансовую группу	Владельцы: иностранная корпоративная структура; физическое лицо нерезидент; резиденты Украины	–	- входит в международную финансовую группу, главный офис – в развитой стране, иностр. владельцы владеют контрольным пакетом 4 б - входит в международную финансовую группу, иностр. владельцы владеют миноритарным пакетом 3б - входит в международную финансовую группу, главный офис – в развивающейся стране 2б - не имеет иностранных   владельцев 1 б	0,2
7	Уровень перестрахования	Соотношение доли премий, переданных перестраховщикам, к валовым премиям	ПереСтр(t) / П) *100%	25% – 40% 4б 15% – 25% или 40% – 50% 3б 5% – 15% или 50% – 60% 2б <5% или >60% 1б	0,1
8	Коэффициент финансовой устойчивости	Соотношение собственного капитала к итогу баланса пассивов компании	(Собств.КАП/ПАССИВ) *100%	>60% 4б 40% – 60% 3б 20% – 40% 2б <20% 1б	0,05
	Общий зачет	Сумма баллов факторов, взвешенных на соответствующие веса	ОбщЗач =		1,00

* – Условные обозначения, использованные в формулах, означают:

Обязательства – сумма текущих и долгосрочных обязательств страховой компании

КАП – итог баланса активов без балансовой стоимости компании и без обязательств

КАП (t-1) – итог баланса активов без балансовой стоимости компании и без обязательств за предшествующий отчетный период

Высоколиквидные активы – деньги и их эквиваленты

Выплаты (t) – страховые выплаты компании за отчетный период

П (t-1) – собранные страховые премии за предыдущий к отчетному период

П – собранные страховые премии за отчетный период

ПереСтр(t) – доля премий, переданных в перестрахование за отчетный период

Собств.КАП – собственный капитал

ПАССИВ – итог баланса пассивов компании

Каждому фактору, перед тем как учесть его важность, присваивается балл от 1 до 4. Баллы зависят от диапазона, в который попадает значение показателя, отражающего количественное содержание фактора.

Например, если фактор «Уровень выплат» более 50%, такой страховой компании присваивается наибольший балл за этот фактор – 4.

Если же он в диапазоне от 40% до 50% – 3 балла.

Если значение показателя находится в диапазоне от 20% до 40% – 2 балла.

Если уровень выплат составляет от 10% до 20%, страховая компания получает 1 балл.

При значении показателя менее 10% – 0 баллов.

Впоследствии полученный балл умножается на вес фактора. Для фактора «Уровень выплат», например, вес фактора составляет 0,2.

Сумма общего зачета для каждой страховой компании рассчитывается путем сложения чисел, полученных от умножения баллов на вес каждого фактора. Чем больше значение общего зачета, тем привлекательнее страховая компания для клиентов.

Определение рейтинговой категории

Рейтинговая таблица строится путем ранжирования страховых компаний, участвующих в рейтинге, в порядке убывания суммы их общего зачета – ОбщЗач.

После этого в зависимости от диапазона, в который попадает каждая страховая компания, выделяются четыре рейтинговые группы СК. Группам присваивается категория в виде латинских букв A, B, C или D.

Критерии присвоения рейтинговых категорий

Значение суммы общего зачета – ОбщЗач	Рейтинговая категория	Содержание категории
от 3,4 до 4,00	A	Высокий уровень привлекательности для клиентов
от 2,6 до 3,39	B	Средний уровень привлекательности для клиентов
от 1,81 до 2,59	C	Удовлетворительный уровень привлекательности для клиентов
от 1,00 до 1,8	D	Низкий уровень привлекательности для клиентов

Методика рейтинга может быть частично изменена в расчетной части или дополнена новыми факторами с учетом динамики показателей деятельности страхового рынка, а также вследствие повышения уровня раскрытия финансовой информации страховыми компаниями Украины. Поэтому каждый новый рейтинг должен сопровождаться критическим пересмотром методики рейтингования автостраховщиков, которая в случае выявления несоответствий новым реалиям должна адекватно корректироваться.

От редакции:

Главное значение имеет рейтинговая категория группы страховой компании – A, B, C или D, а не ее порядковый номер в таблице. Редакция и авторы рейтинга не отвечают за решения третьих лиц, принятые исключительно на основе этого рейтинга.

Рейтинг носит исключительно информационный характер. Он выражает лишь мнение редакции об уровне привлекательности страховых компаний на основе финансовой отчетности. Рейтинг нельзя рассматривать как рекомендацию для выбора страховых продуктов.