Если формировать персональный инвестиционный портфель исключительно
консервативно, то внимания достойны только банковские депозиты. Кроме
банковских существует еще депозиты кредитных союзов и финансовых
компаний, но риски там выше. Мало того, депозиты в кредитных союзах и
финансовых компаниях не страхуются Фондом гарантирования вкладов физлиц.
А посему банковский депозит, и только банковский депозит, был и
остается самым популярным объектом инвестирования для простых украинцев. Но тут возникает извечный вопрос: в какой валюте хранить сбережения?
Лично мое мнение - в 2013 году нужно разделить депозиты в пропорции: 75%
- в гривне, 25% - в валюте. В ушедшем году валютные депозиты принесли
меньше заработка, чем гривневые. Средний депозит в гривне, размещенный в
конце 2011 года, принес доход 15,8% с учетом курсовой разницы, а
долларовый вклад - лишь 7%. Разница налицо. Ожидается, что в 2013 году
курс доллара может вырасти до 8,4 грн./$. Но это максимально возможный
рост. В течение года он, скорее всего, будет колебаться от 8,0 до 8,4
грн./$, то есть в пятипроцентном диапазоне. В таком случае гривневые
депозиты будут приносить больше дохода, чем валютные. Но Украина есть
Украина, и поэтому часть денег по традиции стоит хранить в валюте, как
подстраховку. Просто долю этой подстраховки в общем объеме сбережений
стоит постепенно уменьшать. Если в 2012 году была актуальна пропорция
50% на 50%, то теперь можно двигаться к соотношению 75% на 25%. К слову,
в России лет десять назад ситуация была аналогичной нынешней украинской
- тогда доля валютных вкладов значительно превышала рублевые
сбережения. Теперь же доля валютных депозитов в России - около 21%. Со
временем у нас будет то же самое.
О процентах по депозитам
Заканчиваются праздничные депозитные программы с повышенными
ставками, и придется привыкать к более низкой доходности вкладов. В
2013-ом годовые гривневые депозиты, хотим мы того или нет, будут
приносить доход не более 17-18% годовых, а по вкладам на срок менее 3
месяцев ставки упадут ниже 10%. Ставки по долларовым депозитам на год
снизятся до 5-6%. А доходность вкладов в европейской валюте может
опуститься до 2-4% годовых. Но будут и такие банки, которые предложат за
ваши гривни 20% годовых и выше. Это вполне логично, так как на рынке
всегда должен быть выбор. Но при этом нужно отдавать себе отчет: чем
выше ставка, тем выше риск.
Поэтому целесообразно свой портфель банковских депозитов поделить на
три сегмента: консервативный, умеренный и рисковый. Консервативный - это
депозиты в больших банках под невысокие проценты. Умеренный
предполагает вклады в различных банках по сложившейся на рынке средней
ставке. Рисковый сегмент - это депозиты в банках с очень высокими
процентами и риском, выше среднего по рынку. Но следует помнить, что
банки, предлагающие значительно более высокие, чем в среднем на рынке,
ставки по вкладам, рискуют обанкротиться. Поэтому, если уж размещаться в
таких банках, то нужно быть готовым к частичным проблемам и волокитой,
связанной с возвратом денег через Фонд гарантирования вкладов. Если этим
не хочется заниматься, то не стоит рисковать и держать деньги на
депозите под очень высокий процент.
О депозитных сертификатах на предъявителя
Зачем они Вам нужны? Никакого эффекта они не дают - только одни
проблемы. То обстоятельство, что их можно свободно продать и обменять,
мало кому нужно. А вот то, что при банкротстве банка деньги, вложенные в
депозитный сертификат на предъявителя, не компенсирует Фонд
гарантирования вкладов, может расстроить каждого.
Другое дело - депозитный сертификат. Именно он находится под защитой
Фонда гарантирования, и по форме очень похож на классический депозит.
Так зачем вкладчику лишние проблемы? Думайте и не совершаете ошибки,
особенно покупая депозитные сертификаты на предъявителя в небольших
банках!
Прелесть казначейских обязательств
Реальная альтернатива банковским валютным депозитам - казначейские
валютные обязательства. Часть валютной заначки можно смело вкладывать в
новый инструмент Минфина. В 2013 году валютных облигаций на предъявителя
планируют продать на $600 млн. Правда, доходность бумаг со временем
может снижаться сообразно динамике доходности валютных депозитов. Осенью
прошлого года государство платило за них 9,2% годовых. Сейчас их
продают с номинальной доходностью 8%, а можно ожидать снижения до 5-6%
годовых.
Если же доходности по депозитам и казначейским обязательствам
недостаточно, можно часть денег инвестировать в более доходные и более
рисковые активы. Это правильно, такое можно только приветствовать, если
Вы настоящий инвестор. Но здесь должно срабатывать железное правило:
более рисковые инвестиции (чем банковские депозиты) по объему не должны
превышать 25% всего персонального инвестиционного портфеля. Риск всегда
нужно контролировать.
Золото всегда в цене
Золото - интересный объект для инвестирования. В 2013 году он может
принести доход на уровне 20-25% в долларовом эквиваленте. Но это не
гарантированный доход. Предположение о возможном высоком доходе по
золотым инвестициям базируется на постулате, что в 2013 году США будет
активно осуществлять эмиссию долларов, в то время как Китай от
американской валюты будет избавляться, скупая себе в резервы все больше
золота. Как результат, цена золота на мировом рынке будет расти и может
достигнуть уровня 2200- 2500 долларов за тройскую унцию. Но это лишь
прогнозы, базирующиеся на предположениях мировых аналитиков. Поэтому
инвестиции в золото могут и не принести ожидаемого дохода. В таком
случае придется ждать 2-3 года, пока цены вырастут.
Вкладывая свои сбережения в золото можно купить золотые слитки,
инвестиционные монеты или открыть золотой депозит. Самый доходный
инструмент - золотой депозит. В любом случае, даже если цены на золото
на мировом рынке существенно не вырастут, можно получить проценты по
вкладу. Сумма этих процентов может быть от 3 до 10% годовых в
зависимости от банка. На втором месте по доходности - золотые
инвестиционные монеты. Их постоянно выкупает НБУ, хотя проблема большого
спрэда в ценах продажи и выкупа золотых монет существует. Проблема
большого спрэда присуща и операциям с золотыми слитками. Поэтому
приходится постоянно искать, какой из банков продает слитки по самой
низкой цене, а покупает по самой высокой. Такой вот рынок.
Риск - благородное дело
Можно очень много заработать, если рискнуть и вложить деньги в
структурированный продукт. Такие продукты продают в Украине ряд
торговцев ценными бумагами. Суть продукта заключается в том, что часть
денег клиента размещается на депозит, а часть брокеры торговца под залог
этого депозита инвестируют на рынке фьючерсов и опционов. Сам по себе
рынок фьючерсов и опционов позволяет за один день заработать 2-5%, но
можно и потерять за день те же 2-5%. Поэтому доходность в этом сегменте
финансового рынка большая, но и риск значительный. Инвестиции в
структурированные продукты могут принести 40-50% годовых в гривне, но
доход не гарантирован. А могут быть и убытки. Такого рода инвестиции
носят рисковый характер. Ни в коем случае нельзя вкладывать в них все
свои деньги. Но небольшую долю свободных средств все-таки стоит
инвестировать в высокодоходные рисковые операции. Риск здесь оправдан.
2013 год может оказаться очень интересным периодом для инвесторов.
Часто процессы роста экономики происходят незаметно. Со временем
незначительные изменения становятся более понятными и заметными. Тут
главное - не упустить время.
Источник: stroymir.com.ua