Несмотря на все обещания высшего руководства Украины, рост инфляция в январе продолжился. В результате, снова встал вопрос: как хотя бы сохранить свои сбережения, если уж преумножить их явно не удается.

Инфляционный удар

Всего за один месяц подорожали:

почтовые услуги - на 50,0%; 
фармацевтическая продукция - на 16,3%;
транспортные средства - на 12,6%;
топливо и масла - на 10,2%;
канализация - на 9,9%.

Понятно, что столь сильный рост цен на эти и другие непродовольственные товары (услуги) в значительной степени вызван девальвацией гривны. Впрочем, рост доллара к гривне спровоцировал существенное повышение цен и на многие продовольственные товары. 
В целом же по подгруппам потребительской корзины ситуация с ростом цен в январе такова: продукты питания подорожали на 3,1%, алкогольные напитки и табачные изделия – на 1,2%, одежда и обувь – на 1,2%, жилищно-коммунальные услуги – на 2,0%, предметы домашнего потребления и бытовая техника – на 3,9%, охрана здоровья – на 10,3%, транспорт – на 4,6%, связь – на 0,6%, отдых и культура – на 3,6%, образование – на 0,4%, рестораны и гостиницы – на 1,9%, разные товары и услуги (прочие) – на 3,6%.

Цены на продукты питания в январе 2009 года к январю 2008 года повысились на 22,9% (включая безалкогольные напитки – на 23,1%). Сильнее всего из подгрупп потребительской корзины подорожала за год охрана здоровья – на 31,4%.

Обобщенные инфляционные показатели по прошлому месяцу таковы: потребительские цены по сравнению с декабрем прошлого года выросли на 2,9%, а цены производителей промышленной продукции на 0,2%. Индекс потребительских цен в январе 2009 года к январю прошлого года составил 122,3%. Такая же величина индекса потребительских цен была и в декабре 2008 года к декабрю 2007 года, поскольку месячная инфляция в январе 2008 года также равнялась 2,9%.

Столь высокий уровень инфляции в январе оказал, естественно, свое высокое влияние на реальную доходность по различным видам сбережений населения и бизнеса, в частности, по банковским вкладам. 

К слову, в январе по данным некоторых финансовых экспертов увеличился темп оттока вкладов из отечественной банковской системы по сравнению с его замедлением в декабре прошлого года. Так, за 29 дней января вкладчики вывели больше, чем за два предыдущих месяца, а именно 8,4 миллиарда гривен (3,4 миллиарда в нацвалюте и 650 миллионов в долларовом эквиваленте).

А с 1 октября 2008 года банковская система Украины обеднела на 62,5 миллиарда гривен. Больше половины от этой суммы — 38,7 миллиарда гривен — забрало из банковской системы население. Юрлица были настроены не столь панически — с октября по февраль они вывели 19,8 миллиарда гривен. Еще на 9 миллиардов гривен сократились средства небанковских финучреждений.

Тем не менее, еще очень многие соотечественники держат свои сбережения на банковских депозитах. Рассмотрим параметры реальной доходности по разным видам вкладов с учетом январской инфляции в 2,9%.

Проигрывают все?

Средневзвешенной ставкой по гривневым депозитам в январе можно считать 20% годовых или 1,7% в месяц. Таким образом, реальная доходность по этому виду банковских вкладов с коррекцией на инфляцию была в прошлом месяце отрицательной – минус 1,2%.

После нескольких месяцев положительной доходности по долларовым депозитам, в январе такие вклады оказались убыточными. Средний курс продажи американского доллара в обменных пунктах составил на 2 января 8,38 грн/долл, а на 1 февраля – 8,29 грн/долл. Снижение курса – на 1,1%. За средневзвешенную ставку по долларовым депозитам можно принять 13% годовых (1,1% в месяц). Следовательно, реальная убыточность долларовых депозитов равнялась 2,9%.

Еще хуже картина наблюдалась в прошлом месяце по депозитам в евровалюте, что связано с некоторым укреплением доллара к евров течение января. Средний курс продажи наличного евро составлял по состоянию на 2 января 11,71 грн/евро, а на 1 февраля – 10,87 грн/евро. За месяц курс снизился на 7,2%. Средневзвешенная ставка по депозитам также 13% годовых (1,1% в месяц). С учетом инфляции в 2,9% реальная доходность по депозитам в евровалюте составила минус 9,1%.

Не повезло в январе и держателям накоплений в банковском золоте. Средняя стоимость продажи этого металла в украинских коммерческих банках 31 декабря прошлого года равнялась 267,82 гривен за грамм, а 30 января этого года – 262,83. За месяц золото подешевело на 1,9%. Реальная убыточность сбережений в золоте составила 4,8%. 

Если за ориентир взять динамику индекса ПФТС, понесли убытки и держатели акций отечественных предприятий,. На 30 декабря индекс-ПФТС был зафиксирован на уровне 301.42 пункта, на 30 января – 274.59 пункта, снижение – на 8,9%. С учетом ценового фактора реальная доходность по ценным бумагам в январе составила минус 12,0%.

Как видим, абсолютно все перечисленные финансовые инструменты оказались в прошлом месяце убыточными. По степени убыточности они располагаются так: первое место – гривневые депозиты, второе – депозиты в долларах США, третье – сбережения в банковском золоте, четвертое – депозиты в евровалюте, последнее место – сбережения в акциях.

Ситуация, когда все виды сбережений демонстрируют убыточность, является весьма необычным явлением, и вряд ли она повторится в феврале. Кстати, за первые восемь дней февраля уже наметилась тенденция возобновления девальвационных процессов, что, в случае сохранения данного тренда, скорее всего приведет к росту положительной реальной доходности по депозитам в иностранной валюте. Спрогнозировать же поведение цены на золото и ситуацию на отечественном фондовом рынке на ближайшее время довольно трудно.
 
Автор: Юрий Николаевский
 
Источник: ИнтерКредит